2024年11月基金考試《股權(quán)投資基金》30分必考點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)
基金從業(yè)資格
責(zé)任編輯：陳俊巖
2024-11-06
摘要：在備考過(guò)程中，部分考生可能會(huì)存在這樣的問(wèn)題，比如：考前沖刺如何記憶高頻考點(diǎn)？別擔(dān)心，為了幫大家解決這個(gè)問(wèn)題，小編收集資料并整理了相關(guān)的內(nèi)容，一起來(lái)了解下吧~
| 估值條款 | 是投資協(xié)議中最重要的條款之一，因?yàn)樗苯佑绊懼?span>“控制權(quán)”和“收益權(quán)”兩個(gè)問(wèn)題；投資前估值+投資=投資后估值 |
| 估值調(diào)整條款 | 是對(duì)之前的估值進(jìn)行調(diào)整，在股權(quán)投資匯總比較常見的安排包括對(duì)賭安排，即在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標(biāo)，投資者會(huì)獲得一定補(bǔ)償，以彌補(bǔ)其由于企業(yè)的實(shí)際價(jià)值降低所受的損失 |
| 優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款 | 是指目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將其按持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)利 |
| 第一拒絕權(quán)條款 | 是指目標(biāo)公司在其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買權(quán) |
| 隨售權(quán)條款 | 又稱共同出售權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易 |
| 反攤薄條款 | 也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款 |
| 完全棘輪條款：前輪投資者過(guò)去投入的資金所換取的股權(quán)全部按新的最低價(jià)格重新計(jì)算，增加的部分由創(chuàng)始股東無(wú)償或以象征性的價(jià)格向前輪投資者轉(zhuǎn)讓，最大限度的保護(hù)了前輪投資者 | |
| 加權(quán)平均條款：A=B×（C+D）/（C+E），其中，A為前輪投資者 經(jīng)過(guò)反稀釋補(bǔ)償調(diào)整后的每股新價(jià)格；B為前輪投資者在前輪融資時(shí)支付的每股價(jià)格；C為新發(fā)行前公司的總股數(shù)；D為如果沒(méi)有降價(jià)融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價(jià)款原本能夠購(gòu)買的股權(quán)數(shù)量；E為當(dāng)前發(fā)生降價(jià)融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價(jià)款實(shí)際購(gòu)買的股權(quán)數(shù)量 | |
| 例：某公司在融資前，企業(yè)家持股數(shù)量為40000股，前輪投資者以每股2元的價(jià)格購(gòu)買了15000股，后輪投資者以每股1元的價(jià)格購(gòu)買了10000股。在完全棘輪條款下，企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為15000×2÷1-15000=15000股，在加權(quán)平均條款下，經(jīng)反稀釋調(diào)整后，前輪投資者應(yīng)使用的每股價(jià)格為2×（55000+5000）/（55000+10000）=1.846元，企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為15000×2÷1.846-15000=1251股 | |
| 保護(hù)性條款 | 是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時(shí)，需取得投資者同意的條款（一票否決權(quán)） |
| 董事會(huì)席位條款 | 指的是在投資協(xié)議中股權(quán)投資基金和目標(biāo)公司之間約定董事會(huì)的席位構(gòu)成和分配的條款。觀察員無(wú)投票權(quán) |
| 回售權(quán)條款 | 是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時(shí) ，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的額全部或部分目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價(jià)格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方 |
| 拖售權(quán)條款 | 又稱領(lǐng)售權(quán)、強(qiáng)賣權(quán)或強(qiáng)制出售權(quán)，是指如果有第三方股權(quán)投資基金發(fā)出股權(quán)收購(gòu)要約，且股權(quán)投資基金接受該要約，則其有權(quán)要求其他股東一起按照相同的出售條件和價(jià)格向該第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán) |
| 競(jìng)業(yè)禁止條款 | 是指在投資協(xié)議匯中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)力的職位，同時(shí)，在離職一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù) |
| 常見的競(jìng)業(yè)禁止形式：法定競(jìng)業(yè)禁止、約定競(jìng)業(yè)禁止 | |
| 保密條款 | 是指除依法律或監(jiān)管要求的信息披 露外，投融資雙方對(duì)在股權(quán)投資交易中知悉的對(duì)方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對(duì)方書面同意，不得向第三方泄露 |
| 排他性條款 | 通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率 |
如需了解更多基金考試相關(guān)內(nèi)容，可點(diǎn)擊本文資料下載處“立即下載”保存查看。
相關(guān)推薦：
| 課程名稱 | 有效期 | 課程價(jià)格 | 課程服務(wù) |
基金私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)精講（含題庫(kù)）  | 購(gòu)買后365天有效 | 159 | 具體咨詢希賽網(wǎng)老師 |
| 基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范精講（含題庫(kù)） | 購(gòu)買后365天有效 | 159 | 具體咨詢希賽網(wǎng)老師 |
| 基金證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)精講（含題庫(kù)） | 購(gòu)買后365天有效 | 159 | 具體咨詢希賽網(wǎng)老師 |
| 2025年基金從業(yè)資格考試會(huì)員（法規(guī)+證券投資基礎(chǔ)） | 購(gòu)買后52天有效 | 186 | 具體咨詢希賽網(wǎng)老師 |
| 基金從業(yè)資格考試（證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)）真題考點(diǎn)班視頻 | 購(gòu)買后365天有效 | 398 | 具體咨詢希賽網(wǎng)老師 |
溫馨提示：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，本網(wǎng)站提供的以上信息僅供參考，如有異議，請(qǐng)考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)！
延伸閱讀
- 基金從業(yè)資格證終身有效嗎？
- 基金從業(yè)哪門好考一些？
- 基金從業(yè)資格三科要一次過(guò)嗎？
- 基金從業(yè)資格考試幾門算過(guò)？
- 基金從業(yè)資格申請(qǐng)下來(lái)要多久？
- 2025年基金從業(yè)資格考試：科目解析與備考指南
更多精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注
基金從業(yè)資格微信公眾號(hào)
基金從業(yè)資格微信公眾號(hào)
基金從業(yè)資格備考資料免費(fèi)領(lǐng)取
去領(lǐng)取
共收錄117.93萬(wàn)道題
已有25.02萬(wàn)小伙伴參與做題
距離2025 基金從業(yè)資格考試
還有- 1
- 2
- 9
考試報(bào)名
考前一個(gè)月
考試成績(jī)
考后7個(gè)工作日內(nèi)
證書申領(lǐng)
證書需要機(jī)構(gòu)申請(qǐng)
近期熱搜
專注在線職業(yè)教育24年
APP 
微信群 
掃描二維碼
掃描二維碼
